招银国际：维持石药集团(01093)“买入”评级 目标价13.52港元

招银国际发布研究报告称，维持石药集团(01093)“买入”评级，预测收入将在FY2022E/23E增长12.5%/13.6%，归母净利润预测增长6.9%/17.8%，目标价13.52港元。公司9M22实现收入235亿元，同比增长13.8%，3Q22收入同比增长15.6%，占该行全年预测76%。上半年公司成药收入达186亿元，同比增长10.8%，主要由神经系统疾病产品及抗感染产品所贡献。

报告中称，新冠mRNA疫苗方面，公司目前已就SYS6006开展六项临床研究，临床进展顺利。同时已向CDE提交一项在18岁及以上健康受试者中评价SYS6006的安全性和免疫原性的成人组首次分析，以及一项在已接种灭活疫苗的受试者中评价SYS6006作为异源加强针的安全性和免疫原性的首次分析结果。此外，公司新产品销售增长迅速，已提交铭复乐治疗急性缺血性卒中的上市申请，预计将于2023年12月获批，铭复乐已进入超过2000家医院，预计在22年收入能突破一亿元。另多恩达自今年1月份获批上市以来，销售增速强劲，预计22年收入达到1.5亿元，23年实现翻番。

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国盛证券：重申快手-W(01024)“买入”评级 目标价84港元

国盛证券发布研究报告称，重申快手-W(01024)“买入”评级，预计2022-24年收入为927/1058/1227亿元，同增14%/14%/15%，目标价84港元。公司2022Q3实现收入231亿元(同比增长13%)。

报告中称，公司Q3电商GMV同比增长26.6%至2225亿元、高于行业增速。供给端，快手吸引更多商家入驻、完善育商体系，Q3新开店商家数量同比增长近80%，新动销商家数同比高双位数增长;持续推动知名品牌和快品牌发展，快品牌商家数量环比高双位数增长。需求端，加强信任和购物体验，Q3重复购买率同比提升1.1个pct，电商月活买家数超过1亿。该行预计Q4旺季GMV增速有望加速，全年GMV有望达9000亿元。

瑞信：航空股最新投资评级及目标价行业有望于2024年全面复苏

瑞信发布研究报告称，将今明年航空客运量预测分别下调至疫前水平40%/72%，原预测为75%和95%，可能在2024年全面复苏。内地航空股今年表现具韧性，预计在冬季流感季节和3月初后，可能会进一步缓和，故相信现价已反映短期利好因素。

报告中称，国内运力的恢复很大程度上取决于疫情和地方政策实施，预计流量将从目前25%疫前水平，在明年第二季恢复至疫前水平70%，然后在明年底全恢复。国际运力在短期内可能仅有微弱的改善，出境旅游可能在明年下半年才回升。

交银国际：明年风电及光伏新增装机或再突破 看好新特能源(01799)等

交银国际发布研究报告称，过去一周A股及港股指数开始整固，营运商、风电设备及光伏材料子板块表现分化。目前较少短期催化剂，但行业在政策支持下，明年风电及光伏新增装机应较今年再有突破。该行表示仍看好估值较有弹性的新特能源(01799)、中国电力(02380)及大唐新能源(01798)，均予“买入”评级。

报告中称，今年10月中国光伏玻璃需求明显上升，库存明显减少，其中该月产量161.2万吨，同比增加57.8%。9至10月行业库存持续下降，是11月光伏玻璃加价主因。目前行业库存天数趋稳，该行估计12月价格维持稳定，而由于年底投产产能较多，年底抢装结束后预计明年首季价格将回落。

该行提到，10月风电及光伏新增装机均环比明显下降，但仍认为光伏组件国内实际需求仍强劲，全年有望实现85吉瓦以上装机。风电方面，市场预期全年装机低于50吉瓦，出现此情况可能性增加。

安信国际：维持环球新材(06616)“买入”评级 目标价7港元

安信国际发布研究报告称，维持环球新材(06616)“买入”评级，对于新业务的贡献，出于保守原则，略微上调2022-24年净利润预测至2.5/3.4/4.5亿元，对应EPS为0.22/0.3/0.4港元，目标价7港元，较当前股价有95%的上涨空间。该行认为公司在珠光颜料行业领域具有良好的发展前景，随着产品结构的提升利润率还有向上的空间。新能源领域业务初步落地，未来该板块有望成为拉动业绩新引擎。

报告中称，公司一直致力于改善从产品组合，基于自身在合成云母的独家技术优势探索具有潜力的发展领域。此前成功研发应用于新能源汽车电池中的隔热阻燃材料，其性能大大优于市场上现有产品。据市场消息，公司以合成云母为基材新能源电池绝缘阻燃组件产品已经于近期开始向客户供货，预计明年逐步放量。目前拥有约1.2万吨合成云母产能，二期3万吨(首批6000吨)合成云母在建，预将于明年6月投产。后续随着产能的提升，新能源业务将成为新增长引擎。

（亚汇网编辑：熙云 ）

关键词： 同比增长 研究报告 合成云母