富瑞：维持周大福(01929)“买入”评级 目标价18港元

富瑞发布研究报告称，维持周大福(01929)“买入”评级，绩后将2023/24/25财年净利润预测下调9%/5%/1%，以反映近期销售受疫情影响，目标价18港元。在一年前实现在内地开设7000间门店的目标并获得市场份额后，管理层已经为2024-26财年制定新计划，聚焦盈利能力及回报，希望在2026财年前将毛利率提高至约25%。

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高盛：予新世界发展(00017)“买入”评级 目标价降至34.6港元

高盛发布研究报告称，予新世界发展(00017)“买入”评级，将2023-25财年基本每股盈利预测降低26%/15%/5%，以反映更高融资成本及未来香港发展项目入账，目标价下调至34.6港元。市场一直关注公司每股派息可持续性，导致股价在过去六个月表现跑输。

该行预计，根据管理层的承诺，每股派息将保持在2.06元。而要实现目标的主要选择包括降低资本支出，尤其是与土地有关的支出，以及加快出售非核心资产，并专注于对到期债务的有效再融资。除此之外，该行也认为应该考虑更有效的资本管理。

瑞信：下调三叶草生物-B(02197)评级至”中性“ 目标价上调至4.8港元

瑞信发布研究报告称，将三叶草生物-B(02197)评级由“跑赢大市”降至”中性“，但上调明后年盈利预测49%/102%，目标价由3.4港元上调至4.8港元。

报告中称，公司获得的Gavi(全球疫苗免疫联盟)6400万剂新冠候选疫苗“SCB-2019”订单，将由Gavi自行决定在四年内执行，表明Gavi的需求减少。另外，Novavax也终止与Gavi的疫苗供应协议，并称Gavi未能采购承诺疫苗量。因此，该行认为三叶草生物的新冠疫苗需求主要来自中国市场。

小摩：下调五矿资源(01208)评级至“中性” 目标价降至2.1港元

小摩发布研究报告称，将五矿资源(01208)评级由“增持”降至“中性”，下调今明年盈利预测62%/38%，目标价由3.7港元下调至2.1港元。公司目前估值已反映本月至今铜价反弹，但尚未反映在秘鲁业务的不确定性持续。今年全年指引已暗示第四季销量将会按季跌15%，以及Las Bambas和Chalcobamba矿坑产量会否有机会复苏，仍很大程度上取决于与当地族群谈判情况和秘鲁政治环境。

交银国际：重申华润啤酒(00291)“买入”评级 目标价69港元

交银国际发布研究报告称，重申华润啤酒(00291)“买入”评级，目标价69港元，喜欢受惠于渠道复苏的啤酒与餐饮行业，而啤酒在家用和现饮渠道之间销售平衡提供额外防御性。

报告中称，公司发布金沙酒业经审核财务数据，而该行最新的财务模型已将金沙由2023年并表，或对其2023年净利润带来5%提振(扣除收购融资成本)。展望2023年，该行预计公司销售及净利润将同比增长22%/33%，因主要原材料成本下降、加价及产品组合改善。

大摩：维持国泰航空(00293)“增持”评级 目标价10.7港元

大摩发布研究报告称，维持国泰航空(00293)“增持”评级，将2022-24年盈利预测下调3%/4%/2%，目标价10.7港元，相信市场大部分对需求忧虑已于股价上反映。

该行表示，由于需求持续紧张，该行估计公司单机盈利将恢复至历史高位。相信未来一年香港航空市场或将供不应求，有助支持国泰航空盈利表现有持续复苏。同时认为忧虑宏观风险投资者过于保守，低估集团2022及24年盈利及市场情绪上行空间。

（亚汇网编辑：熙云 ）

关键词： 研究报告 新世界发展 盈利预测