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在日本央行和澳大利亚储备银行都发生重大货币政策事件后，他们说了什么，这会导致澳元/日元在2023年初出现势头吗？

如果你错过了周二，日本央行将10年期日本政府债券利率上限从0.25%提高到0.50%，震撼了市场。没有人预见到这种情况的到来，虽然日本央行行长黑田东彦表示，这一决定是为了改善债券市场功能并平滑扭曲的收益率曲线，但交易员似乎更多地将其视为日本货币政策的潜在大规模转变，远离极具刺激性的货币政策制度。这是否真的是货币政策正常化的第一步还有待观察，但随着日本工资同比开始接近2.0%，日本通胀率仍在加速（触及40年来的最高水平），可能性甚至比日本央行认为日本不再处于通货紧缩模式的可能性还要大。

与此同时，在澳大利亚，澳大利亚储备银行12月5日利率声明的会议纪要显示，澳洲联储考虑了三种不同的利率选择，选择更保守的25个基点加息至3.10%，而不是加息50个基点。但更令人惊讶的是，他们暂停加息，这是一个重大的发展，表明相对于其他主要央行，澳洲联储的紧缩周期可能更接近尾声。

这里有一个潜在的货币政策分歧设置，类似于2022年的美联储和日本央行。前者迅速加速加息以对抗恶性通货膨胀，而后者则以暂时的通胀条件为由全年保持在-0.10%。这可以说是2022年美元/日元大幅上涨的主要驱动力，在11月达到上行30%左右的峰值。那么，我们会看到澳元/日元出现相同的幅度类型的波动吗？这还有待观察，但至少，如果日本央行宣布收紧货币政策，日元的表现可能会超过其他主要货币。

这可能与日元的“安全”兄弟瑞士法郎的价格走势类似，在瑞士国家银行于6月开始将利率从负值区域上调后，该价格走势在2022年下半年表现不佳。

那么，如果日本央行确实在2023年初发出进一步收紧货币政策的信号，而澳洲联储则暗示加息周期可能结束，那么澳元/日元在2023年上半年可能会走向何方？

澳元/日元技术分析

从澳元/日元日线图可以看出，这两个货币政策事件的反应都很激烈，该货币对在一个交易日下跌了大约-4%，以测试盘中低点的87.50价格。这种行为可能证实了上涨的100和200SMA的下行突破，这可能会带来算法交易者的进一步抛售。该货币对跌至上升趋势线模式，可能引起了技术/价格行为交易者的注意，他们可能会根据市场是否盘整并突破该区域而建立看涨和看跌头寸。目前，短期交易者可能会在假日周末/年底之前获利回吐，这可能会引发该货币对反弹至90.00–92.00区域。

正是在这里，将密切关注该货币对的阻力位和看跌反转模式，看看不同类别的交易者是否开始对新的趋势走低和货币政策背离论点进行定价，鉴于看跌的宏观环境和上面描绘的央行图景，这是更高概率的情景（在非常广泛的潜在2023年情景中）。

如果是这样，逻辑止损区域将高于摆动高位模式和移动平均线，如果使用之前的主要支撑区域78.00至80.00作为潜在的长期目标，则潜在R：R在一到两个月的时间范围内介于1：1到2：1之间。这假设这种情况发生，并且除非对市场造成任何外部冲击。

关键词： 货币政策 澳大利亚 储备银行