基本消息面

北京时间周六(1月21日) ，美元周五震荡于102附近，美联储理事沃勒支持在下次会议上将加息幅度缩减到25个基点，这无异于巩固了联储再次放缓货币紧缩步伐的预期，金价下跌，不过，金价周线仍连续第五周上涨，受助于美联储放缓步伐加息的希望。油价周线连续第二周上涨，世界第二大经济体经济前景光明，提振了对其燃料需求的预期。

商品收盘情况：布伦特原油期货结算价为每桶87.63美元，上涨1.7%。美国原油期货结算价报每桶81.31美元，上涨1.2%；美国期金结算价报每盎司1928.2美元，上涨0.2%。

(资料图片)

美股收盘情况：道琼斯工业指数上涨1%，至33375.49点；标普500指数上涨1.89%，至3972.61点；纳斯达克指数上涨2.66%，至11140.43点。

全球市场一览

美国股市周五反弹收高，标普500指数和道指结束连续三日的跌势，纳斯达克指数上涨超过2%，季度盈利报告推动Netflix(网飞)上涨，谷歌母公司Alphabet在宣布裁员后攀升。

流媒体公司网飞跳涨8.46%，该公司公布的第四季订户增幅超过预期，还表示联合创始人Reed Hastings将卸任首席执行官。

在网飞发布业绩之际，科技股和其他成长板块面临阻碍，受累于美联储的加息路径和经济衰退担忧。这导致微软和亚马逊等公司宣布裁员数万人。

Alphabet是最近一家宣布裁员的公司，称将裁员1.2万人，推动股价上涨5.34%。这推动通信服务股攀升3.96%，在标普500指数11个主要板块中表现最佳，创11月30日以来最大单日百分比涨幅。

通讯服务等高成长股是2022年表现最差的类别之一，在最后几个月明显趋软，因投资者倾向于购买高股息收益的股票。

Kace Capital Advisors管理合伙人Ken Polcari称，“今天的走势可能是因为此前连续三日下跌，所以进入了一个有点超卖的状态，今天只是出现了一些低吸买盘，如果人们正在等一个机会，如果他们对美联储的说辞越来越放心......投资者开始相信这些说辞，并说‘好吧，事情就是这样，让我们看看那些真正遭重创的股票吧’，因为现在市场处于一种打折机制。”

美联储官员的讲话基本上是说，他们预计今年的利率将攀升至至少5%，以继续抑制高通胀。周五，美联储理事沃勒表示，联储“相当接近”使通胀得到控制的“足够限制性”利率水平，这给股市带来额外的提振。预计美联储将在2月1日结束的会议上加息25个基点。 尽管如此，由于美国经济显示出放缓和可能出现衰退的迹象，对企业盈利的担忧仍然存在。

根据路孚特的数据，分析师们现在预计第四季度标普500指数成分股企业的盈利同比下降2.9%，而年初时预计的下降幅度为1.6%。

在《华尔街日报》报道美联储正在调查高盛的消费者业务后，高盛股价下跌2.54%，限制了道指的涨幅。

贵金属

金价周五下跌，美元走强，不过，金价周线仍连续第五周上涨，受助于美联储放缓步伐加息的希望。现货金下跌0.2%，至每盎司1928.06美元，盘中稍早一度触及4月22日以来最高的1937.49美元。本周迄今，现货金已涨0.4%。

道明证券大宗商品策略师Daniel Ghali表示：“美元正试图有所企稳，因此我们可能看到金价在下周下跌。”不过，最近疲软的美国经济数据和美联储决策者的鹰派发言加剧了人们对全球经济放缓的担忧，并促使投资者入手避险黄金。

美联储决策者的发言指出，终端利率将高于5%，但交易员仍押注利率在6月达到4.9%的峰值，并认为2月加息25个基点的可能性为93.7%。

白银上涨0.3%，至每盎司23.90美元。铂金上涨0.8%，至1040.50美元，钯金下跌1.7%，至1725.04美元，两者都势将连续第二周下跌。

原油

油价周五每桶收涨约1美元，周线连续第二周上涨，世界第二大经济体中国经济前景光明，提振了对其燃料需求的预期。

国际能源署(IEA)周三表示，取消新冠限制应该会使今年的全球需求创下纪录高位。

经纪商Avatrade的分析师Naeem Aslam说：“许多交易商认为，随着中国继续取消新冠限制，我们极有可能看到中国需求增加。”

美联储将很快下调至较小的加息幅度，这可能会使美国经济前景更加光明，这种希望也对石油构成了支持。

路透一项调查预测，美联储在接下来的两次政策会议上各加息25个基点后，将结束其紧缩周期，然后料至少在今年剩余时间内保持利率稳定。

同样有助于油价的是，贝克休斯公司表示，美国活跃石油钻机减少10台，至613台，为11月以来的最低水平。

尽管本周美国库存数据显示，截至1月13日当周，原油库存增加840万桶，达到约4.48亿桶，为2021年6月以来的最高水平，但油价仍然上涨。

外汇

美元周五震荡于102附近，美联储理事沃勒支持在下次会议上将加息幅度缩减到25个基点，这无异于巩固了联储再次放缓货币紧缩步伐的预期。沃勒是联储主要的通胀鹰派人士之一，也是去年激进加息的倡导者。

沃勒在为纽约外交关系委员会会议准备的发言中说：“根据目前掌握的数据，未来似乎没有什么波动，所以我目前赞成在（联邦公开市场委员会）下次会议上加息25个基点。”下次会议将于1月31日-2月1日召开。

沃勒称，美联储暂停加息的举措将取决于通胀走向，并表示纠正加息过高的错误比未能实现通胀更容易控制。在谈到支持下次会议加息25个基点时，沃勒还表示，从那时起，“数据告诉我什么，我就会做什么......如果通胀开始再次回升......加息就不会停止。”

他补充说，即将到来的利率变动，加上预期的通胀持续下降，使联储 "相当接近 " 使通胀得到控制的"足够限制性 "利率，这是政策制定者用来考虑暂停进一步加息的指标。

随着联邦基金目标利率接近5%，并且预计通胀率在今年将下降到3%或3.5%，"这些是限制性的实际利率"。

沃勒说，他对通胀的路径仍持“谨慎态度”，并预计需要“继续收紧货币政策”，以使通胀回落到美联储2%的目标。

他还告诫不要过早降息，认为美联储需要“防范”通胀恢复苏“上行压力”，而且至少需要“度过夏天后”才能在这方面获得任何信心。

美国12月成屋销售降至12年最低水平，但抵押贷款利率回落让人们燃起了谨慎的希望，即陷入困境的住房市场可能接近找到底部支撑。全美不动产协会(NAR)周五公布的报告还显示，房价中位数上涨速度为新冠疫情初期以来最慢，一些地区的卖家不得不提供折扣。

美联储自20世纪80年代以来最快的加息周期已将住房市场推入衰退。Brean Capital高级经济顾问Conrad DeQuadros称， “成屋销售有些滞后，抵押贷款利率下降可能有助于支撑未来几个月的住房市场活动。”

12月成屋销售下降1.5%，经季节性调整后的年率为402万户，为2010年11月以来的最低水平。成屋销售已连续第11个月下降，为1999年以来持续时间最长的一轮连降。合同完成后才被计入销售统计。

欧元兑美元周五微涨，欧洲央行管委暨奥地利央行行长霍尔茨曼(Robert Holzmann)周五在接受奥地利报纸Die Presse采访时表示，他预计今年上半年至少会有两次加息，每次50个基点。

他的评论与欧洲央行其他决策者最近的言论一致，此前欧洲央行总裁拉加德反驳了市场对央行将放缓加息步伐的押注。押注加息放缓是因为最近通胀率下降，以及跟上其他央行行动步伐的压力有所缓解。Die Presse援引霍尔茨曼的话称，“我的预期是，这样的步伐（加息50个基点）将发生多次，至少在今年上半年，”他表达“多次”时用的德语词是 "mehrere"，意思是两次或更多。

霍尔茨曼是最早推动在本周期内加息的欧洲央行鹰派人士之一，他还表达了对拉加德的支持。“她是一个有稳定意识的货币政策的可靠代表。由于更加团结，（管理）委员会的工作也变得稍微容易了些，”他补充说。

交易员们最近降低了他们对欧洲央行将提高借贷成本的预期，因为数据显示欧元区和美国的通胀率都在下降，而且美联储也在就缩小加息幅度展开相关讨论。

但拉加德和另一位决策者克诺特表示，投资者低估了欧洲央行将欧元区20国的通胀率从上个月的9.2%恢复到2%的目标的决心。

霍尔茨曼说，虽然整体通胀率有所缓解，但剔除了波动较大的能源和食品价格的核心通胀率却没有。他说，只要核心通胀没有明显下降，利率就必须继续上升。他说：“核心通胀率目前在5%以上，这仍然是我们目标的2.5倍。”

市场要闻

春节也不停工！动力电池行业加速扩大产能以满足市场需求

截至2022年10月，全国动力及储能电池产能规划已超过6480GWh。动力电池产能扩张速度还在加速，有机构测算，2023年~2025年，国内一、二线动力电池厂商规划产能复合增速分别为28%和46%。当前，动力电池生产厂家一直处于赶工状态，甚至有的今年春节都不会停工，招聘也比往年提前了不少。动力电池企业之所以要加紧招聘，是为了保证订单按时交付。在新能源汽车行业快速发展的背景下，为保障动力电池供应链安全稳定，各车企都向动力电池企业给出大手笔订单，且供货周期在5~10年，供货数量达数十GWh甚至上百GWh。

欧洲天然气价格反弹，交易员关注需求回升

欧洲天然气期货基准合约上涨6%，抹去了早些时候的跌幅，交易员在权衡一些行业需求在近期暴跌后回升的风险。尽管该地区的库存水平远远高于季节性标准，液化天然气进口仍在继续，但当前的寒流正在令需求增加。ICIS驻伦敦天然气分析主管Tom Marzec—Manser表示：“尽管健康的储存和持续充足的液化天然气形势正在打压市场，但我们正遭遇潜在工业需求反弹的风险。”他指出，欧洲的氨生产现在又开始盈利了，这可能会导致更大的消费量。另外，因季节性维修，挪威的供应仍然受到限制。法国核电站停运加剧了市场担忧，在周五，法国电力公司另一家子公司的产能削减又延长了六周。

美国成屋销售继续下滑 全年创下2008年以来最大年度跌幅

美国12月成屋销售下滑至10多年来的最低水平，在抵押贷款利率迅速飙升的背景下，这是美国住房市场有记录以来最糟糕的一年之一。美国全国房地产经纪人协会周五公布的数据显示，美国12月成屋销售总数年化下降1.5%至402万户，为2010年以来的最低水平，成交量连续11个月出现下滑。2022年全年，美国二手房销售下降17.8%，创下2008年以来最大跌幅。美联储数十年来最激进的紧缩行动导致抵押贷款利率在2022年飙升至20年来的最高水平，许多潜在买家被排挤出局。

德国迎来第三个液化天然气终端

德国第三个浮式液化天然气接收站已交付使用，这是德国向增加燃料进口和取代俄罗斯供应迈出的又一步。液化天然气终端Hoegh Gannet已经抵达汉堡附近的Brunsbuettel，几周的调试和试运行将开始。德国能源企业莱茵集团周五声明称，首批液化天然气货物将于本月底抵达。在测试期间，该装置将与一条新的天然气管道连接，在2月份之前将燃料输送到德国能源网络。莱茵集团首席执行官Markus kreber称，浮动液化天然气终端使天然气进口成为可能，从而加强了德国的供应安全。

乘联会崔东树：全国乘用车市场库存358万台、库存69天 建议行业谨慎设定产销节奏

乘联会秘书长崔东树通过个人微信公众号发文称，2022年12月全国乘用车库存358万台，其中厂家库存81万台，渠道库存277万台。由于疫情管控放开，12月面临旺季的到来，1月的节前零售较高，但节前时间短，节后的恢复期时间长，因此我们预测1-2月的厂家总销量偏低，由此测算的乘用车行业库存虽然大幅下降，但库存可支撑的未来运行天数有69天，进入相对敏感的高库存周期。从目前的358万台的库存水平和预期的春节后市场恢复较慢的判断，建议行业对未来市场谨慎设定产销节奏，及时跟踪环境与市场变化，2月初要有更精准的春季市场判断，及时调整生产节奏，有效满足市场需求。

世界经济论坛呼吁携手应对多重挑战

据新华社，为期5天的世界经济论坛年会20日在瑞士达沃斯落下帷幕。众多与会政界、商界、学界代表呼吁各国弥合分歧、加强合作，携手应对多重挑战。世界经济论坛总裁博尔格·布伦德当天在闭幕致辞中表示，本次年会在应对气候变化、推动更公平的增长和释放前沿技术红利等方面取得了进展。他说，避免全球经济衰退、构建稳固的增长议程对阻止全球经济分裂至关重要。“我们可以塑造一个更有韧性、更可持续、更公平的未来，唯一的办法就是团结起来。”

谷歌计划全球裁员6%，削减约1.2万人

谷歌母公司Alphabet(GOOG.O、GOOGL.O)表示将裁减约1.2万个工作岗位，占其全球员工总数的6%以上。公司CEO桑达尔-皮查伊(Sundar Pichai)周五在一封电子邮件中告诉员工，裁员将影响全球和整个公司的工作，他写道，“对导致我们走到这一步的决定负全责”。皮查伊写道：“目前这样重要的时刻，我们要突出重点，重新设计成本基础，并将人才和资本用于最高优先事项”。他表示，该公司在人工智能方面“面临着巨大的机会”，这是谷歌最近面临激烈竞争的一个关键投资领域。在全球经济低迷和通胀飙升之际，随着此次裁员，谷歌加入了众多大幅缩减业务的科技巨头的行列，Meta Platforms(META.O)、亚马逊(AMZN.O)、微软(MSFT.O)都于近期宣布削减员工人数。

世界旅游组织：2023年全球旅游业将迎来强劲复苏

联合国世界旅游组织发布的《2023年全球旅游业晴雨表》报告指出，虽然目前经济、卫生、地缘政治等领域依然存在诸多挑战和不确定性，但全球旅游业在2023年将迎来强劲复苏。报告指出，2023年全球的国际游客抵达人数可能恢复到疫情前水平的80%-95%，具体取决于经济放缓情况、亚太地区的旅游恢复情况、俄乌战事发展以及其他因素。

关键词： 液化天然气 加息幅度 世界经济