招银国际：重申丘钛科技(01478)“买入”评级 目标价5.76港元

招银国际发布研究报告称，重申丘钛科技(01478)“买入”评级，略调整FY2023/24的EPS预测，目标价5.76港元，催化剂包括1Q出货量复苏、车载摄像头新产品发布和分拆子公司A股上市。

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该行认为，丘钛科技的2022年盈警(同比下降70%-80%)并不意外，主要考虑到：1)1H22盈利同比下降72%，2)2H22摄像头出货量持续疲软(同比下降17%，相对1H22同比下降5%)，以及3)产能利用率较低和亏损的IoT/车载摄像头业务带来利润率压力。

展望未来，虽然手机摄像头的出货量将在2023年保持低迷，但该行相信IoT/车载摄像头将成为主要增长动力，预计2023/24年收入将同比增长204%/130%(相对手机摄像头收入+1%/4%)，占2023/24年收入的10%/19%(22年占3%)。

大和：上调宝尊电商(09991)评级至“跑赢大市” 目标价升至20港元

大和发布研究报告称，将宝尊电商(09991)评级由“持有”上调至“跑赢大市”，有关收购GAP大中华区业务对毛利率影响，已在股价上反映。虽然股价在过去一个月已累升40%，但预计仍将受惠于消费复苏，上调2023年盈利预测10%至2.7亿元人民币，目标价由10.5港元上调90.48%至20港元。该行另预测公司2022年纯利为1.58亿人民币，其中对第四季，预计季度收入同比跌15%，季度非国际会计准则经营溢利改善至6.3%，而今年下半年收入或将加速。

安信国际：首予绿新亲水胶体(01084)“买入”评级 目标价5.55港元

安信国际发布研究报告称，首予绿新亲水胶体(01084)“买入”评级，预计2022-25年净利润达到2.34/2.37/3/3.8亿港元，同比增长124%/1.5%/15%/27%/26%，目标价5.55港元，较当前股价有42%的上涨空间。综合来看，该行认为公司在植物性亲水胶体领域具有核心竞争力，考虑未来公司的产能扩张计划和研发投入，叠加行业较快发展，认为其未来将实现较快增长。

大摩：维持猫眼娱乐(01896)“增持”评级 目标价12.6港元

大摩发布研究报告称，维持猫眼娱乐(01896)“增持”评级，上调今年净利润预测9%，目标价12.6港元。该行预计，公司今年收入将同比升57%，其中票务收入同比升65%，与电影票房增长相若，每票补贴大致维持健康水平。

具体来看，预计公司内容收入将同比升49%，受中国新年电影《满江红》售票理想，以及电影业复苏促使高质量电影将于年内上映推动。该行预计《满江红》最终票房超越40亿元人民币，为中国电影史上十大卖座电影之一。同时预计公司今年非国际会计准则净利润将同比升94%至6.97亿元人民币，恢复至2019年水平，明年更有望升20%。

瑞银：维持金沙中国有限公司(01928)“中性”评级 目标价31.8港元

瑞银发布研究报告称，维持金沙中国(01928)“中性”评级，目标价31.8港元。由于内地今年1月8日开始放宽旅游限制，金沙中国指引1月的EBITDA收益率远高于收支平衡水平。而今年农历新年假期赌彩量的复苏亦优于访客量的恢复，公司称主因优越客户(premium customers)率先重临。

此外，金沙集团(LVS.US)公布去年第四季澳门业务的物业EBITDA取得5100万美元亏损，经幸运因素调整，EBITDA亏损为5700万美元，较去年第三季的1.58亿美元有所收窄，并较该行预期的1.04亿美元为少，主要由于经营开支较预期低，加上中场赌收高于预期。

高盛：维持鸿腾精密(06088)“中性”评级 目标价上调至1.63港元

高盛发布研究报告称，维持鸿腾精密(06088)“中性”评级，相信电动车业务可透过其市场增长及其母公司电动车业务而上升，将2022-24年纯利预测上调16%/14%/11%，目标价上调14.8%至1.63港元。在母企的支持下，仍看好公司汽车相关业务，以及扩展至电动车市场、并于今年内展开乘用电动车的生产。

（亚汇网编辑：熙云）

关键词： 研究报告 同比下降 亿元人民币