当前快讯:美企1月股票回购额达1320亿美元创记录,华尔街:这不可持续
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根据Birinyi Associates数据,在2023年的第一个月,美国企业宣布的股票回购额比一年前增加了两倍多,达到1320亿美元,是有史以来最高的开年股票回购总额,且计划中的回购额比两年前创下的1月记录高出15%以上。对此,美国总统拜登嗤之以鼻,美国税务官员目不转睛,连华尔街策略师也纷纷警告称,这种繁荣不会持续。尽管如此,美国企业仍不顾一切,继续大手笔回购自己的股票,这股力量助长了新一年的股价涨势。据了解,有迹象表明,随着企业逐渐走出与盈利相关的低迷期,企业股票回购需求正在加速。据摩根士丹利交易团队透露,上周为客户执行回购的部门订单增加了5%,再加上散户买盘和基于规则的量化基金的需求,支撑了标普500指数在四周内的第三周上涨。其中,雪佛龙(CVX.US) 750亿美元的股票回购是1月宣布的最大规模的回购,占回购总额的一半以上。然而,即使不包括这家能源生产商,1月宣布的其余股票回购额也达到了570亿美元,历史上只有三个年份超过了这一水平。与其他大型石油公司一样,雪佛龙的回购计划也遭到了白宫的批评,白宫建议这些资金应该用于提高产量,而不是回报股东。为了阻止美国企业回购股票,一项对股票回购征收1%税款的法律将于今年生效。在美联储收紧货币政策导致经济衰退风险不断上升之际,这股购买热潮可能被视为无情地部署现金。然而,对于那些目睹企业在差旅和招聘等方方面面削减成本的投资者来说,股票回购的不间断承诺是对他们在所有消极预测中的一丝安慰。Birinyi Associates的研究总监杰夫•鲁宾表示:“特别是考虑到从企业高层那里传出的普遍悲观观点,这令人鼓舞。但空谈不如实证,我们将密切关注各企业是否贯彻其公告并完成回购。如果他们这样做了,那么对市场来说是个积极信号。”值得一提的是,在高盛去年11月的一份报告中,以大卫·科斯汀为首的策略师预测,2023年的回购将下降10%。其团队预测,在经济陷入衰退的情况下,回购将下降40%。然而,至少就目前而言,企业收购意向的激增,与华尔街一些策略师的悲观观点大相径庭。不仅如此,这一意外的增长发生在一个相对平淡的收益季节。虽然这可能表明,在经济前景仍不明朗的情况下,企业领导人看不到更好利用现金的途径,但他们坚持回购股票的事实也可以被视为对自己企业投的信任票。据了解,在过去的经济衰退中,公司倾向于大幅削减股票回购以保留现金。但这一次情况正好相反。去年,当对经济衰退的担忧导致标普500指数进入熊市时,企业加大了购买力度,计划中的股票回购规模达到创纪录的1.26万亿美元。对此,联博机构解决方案联席主管Inigo Fraser Jenkins警告称,不要过于看淡股市,原因之一就是企业愿意抬高自己的股价。今年早些时候,他与阿拉·哈姆斯沃斯撰写的一份报告中表示:“在疫情爆发前的十年里,企业已经是最大的需求来源,远远超过了投资者的需求。随着本轮经济增长放缓,目前这种异常的增长速度不太可能持续下去,但我们仍预计将出现强劲的回购活动。”