WTI：通道式下跌节奏并未结束，以逢高做空为主

【资料图】

基本面

WTI原油价格上周五收跌，创一个月来的最低水平。对于原油市场来说，这又是艰难的一周。因为对需求前景的乐观情绪降温、以及美国原油库存持续增加，使空头处于主导地位。与此同时，欧盟于2月5日对进口俄罗斯原油产品实施制裁，这可能会在中长期内影响全球油价。上周，俄罗斯海运原油流量第四次上升，达到去年6月以来的最高水平，这得益于此前直接输往德国和波兰的原油量被分流。但是，欧洲对俄油进口的禁令，以及其他地方设立的出口价格上限，都挤压了俄罗斯的原油销售收入。上周日，欧洲还出台了一项类似的禁令，禁止购买俄罗斯成品油。将俄罗斯的销售限制在一小部分买家手中，并将其运送货物的客户航程延长，均迫使俄罗斯提供大幅折扣。这进一步减少了俄罗斯的收入，不过也在一定程度上帮助缓解了全球通胀压力。WTI 原油价格在过去两周累计下跌近10%，上周五收于1月4日以来的最低水平，今日涨超1%，最高触及 74.34美元每桶。上周WTI 原油跌至接近关键支撑位的水平。不过，今日土耳其和叙利亚的大地震可能足以在短期内稳定油价。在本周剩余的时间里，市场将等待EIA的月度短期能源展望报告，以了解原油生产和需求的最新预测。此外，API 和 EIA 即将发布2 月 1 日当周的库存数据。改数据可能会在本周中期左右影响原油走势。库存数据的又一次减少将使交易商确信购买受到支持。

技术面

WTI 原油价格在小时图上已经跌破其下降楔形的底部，表明抛售正在进行中。价格尚未重新测试破损的支撑位，该支撑位可能在斐波那契水平附近作为阻力位。38.2% 的斐波那契回撤位与75 美元附近的楔形支撑重合，这可能足以吸引更多的空头。然而，更高的修正可能使原油价格回升至75.58 美元每桶的 50% 斐波那契水平或 76.18 美元每桶的 61.8% 水平，这是楔形阻力和 5 日均线动态拐点附近。随机指标刚刚开始从超卖区域走高，表明看涨势头回归；RSI 也在走高，在到达超卖区域之前有足够的攀升空；因此，原油价格可能会跟随回升。关于移动平均线，100 SMA 低于 200 SMA 以确认阻力最小的路径是下行，或者抛售更有可能获得持续而不是逆转。与此同时，指标之间的差距甚至在扩大，以反映卖压的增强。如果任何斐波拉契阻力位能够抑制涨幅，原油价格都有可能回落至 73 美元附近或更低的低点。请注意，楔形跨度从 75 美元到 82 美元左右，因此最终的跌幅可能是相同的。整体来看，由于价格回升空间较大，不可抗力因素增加，止损以及盈亏比设计空间都很大；操作上，以布局为主。