今日热讯:中金:维持高鑫零售(06808)“跑赢行业”评级 目标价上调54%至3.7港元


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指股网获悉,中金发布研究报告称,维持高鑫零售(06808)“跑赢行业”评级,盈利预测不变,因其处于利润扭亏期,P/E估值波动较大,采用P/S估值。考虑疫后客流回暖及高鑫转型升级推动盈利持续向好趋势,目标价上调54%至3.7港元。

报告中称,今年以来公司线下客流呈逐步改善趋势,线上业务延续较快成长,全渠道运营优势不断巩固。同时积极推动线下门店重构、到家业务提效、生鲜供应链建设及新业态拓展,转型升级步伐行业领先,该行认为有望驱动其盈利能力稳步修复,并持续扩大市场份额。

该行提到,高鑫零售将大润发定位为线下体验中心+线上履约中心,支撑全渠道运营。1)门店重构吸引线下回流:明确客群定位,精简SKU,优化门店功能区及动线设计,提升消费体验,标杆店改造后首半月来客数提升20%,该行预计随模式推广,线下回流有望带动门店盈利修复。2)线上业务提效:目前大润发约八成门店已安置悬挂链,店仓改造致力于实现多平台共用快捡仓,支撑门店线上订单承载量提升。3)生鲜仓建设:公司FY23加快生鲜加工仓建设,已实现多数门店覆盖,有利于通过供应链标准化提升毛利。随上述成效释放,该行预计公司FY23有望实现剔除门店减值后扭亏,后续迎来利润率逐步改善。

关键词: 高鑫零售 盈利能力 盈利预测