天天信息:瑞信:维持百威亚太(01876)“跑赢大市”评级 目标价升至28.5港元
来源:智通财经 • 2023-03-06 13:01:51
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获悉,瑞信发布研究报告称,维持百威亚太(01876)“跑赢大市”评级,下调今明两年盈利预测6%/3%,反映去年第四季盈利逊于预期,但由于经调整EBITDA增长应会加快,目标价由27港元调升至28.5港元。
报告引述公司业绩,去年收入64.78亿美元,同比增长2.4%,正常化EBITDA则同比下跌5.2%至19.32亿美元,表现较市场预期差。其中中国业务去年第四季销量、产品均价及EBITDA分别下跌7%/8.6%/44.1%。
展望未来,该行认为啤酒股可有更多推动股价的催化剂,包括高档板块的销量增长加快等,相信百威亚太强劲的高档/超高档组合,可支持今年销量及产品均价复苏,估计今年可分别增长4%/8%。