即时看!天风证券:5G用户和应用快速渗透,重视新基建、工业互联网

获悉,天风证券发布通信行业研究报告称,三大运营商5G用户快速渗透,21年新增65.4万5G基站,工业互联网应用和产业链逐步成熟。展望2022年,重点围绕高景气赛道以及低位/低估值+反转逻辑标的。近期来看,关注年报和一季报超预期标的,建议重点关注:通信+储能/新能源、物联网/车联网、云计算、工业互联网等细分领域应用进入加速发展阶段,成长逻辑清晰。中长期看,持续关注业绩确定性较强的高景气细分赛道,建议关注:物联网/智能汽车、光纤光缆/海缆、军工通信、主设备、视频会议、IDC、运营商等。


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三大运营商陆续披露12月运营数据,2021年运营商整体用户数平稳增长,5G用户增量较大,三家运营商核心21年5G用户合计达到约7.3亿户,占总体移动用户比例达到44.2%,5G用户升级快速推进。

根据工信部数据,2021年全年电信业务收入规模达到了1.47万亿元,同比增长8%,增速同比提高4.4个百分点。21年全年年新增5G基站数达到了65.4万个,千兆光网覆盖到了3亿户家庭,“5G+工业互联网”在采矿、钢铁、电力等10个重点行业形成了远程设备操控、机器视觉质检等20个典型应用场景。

未来随着5G用户和应用的快速发展,5G新基建建设有望持续推进。工业互联网产业链不断成熟,5G+工业互联网有望逐步进入规模推广阶段。

各子赛道推荐标的如下:

一、5G网络:

1、主设备商:重点推荐:中兴通讯

2、光纤光缆:重点推荐:中天科技(海洋、新能源板块潜力十足,光纤光缆景气周期开启)、亨通光电(海风+光纤光缆双重驱动)、永鼎股份(光通信复苏,汽车线束打开增量空间),建议关注:长飞光纤(光纤光缆量价齐升);

3、光模块&光器件:中际旭创(全球数通光模块龙头)、新易盛(电信+数通光模块)、天孚通信(上游器件龙头、光迅科技、博创科技、光库科技、中瓷电子、太辰光、剑桥科技;

二、5G应用端:

1、物联网/车联网:重点推荐:创维数字(智能座舱+元宇宙VR,家电联合覆盖)、拓邦股份(智能控制器+储能)、广和通、汉威科技(机械联合覆盖)、移为通信、移远通信、威胜信息(机械联合覆盖)、美格智能、四方光电(机械联合覆盖);建议关注:华工科技(车载传感放量)、有方科技、映翰通、意华股份(汽车连接器+光伏)、鼎通科技瑞可达、鸿泉物联

2、在线办公/视频会议:重点推荐:亿联网络(UC终端解决方案龙头,持续完善产品矩阵)、星网锐捷(云办公/云桌面、视频会议)、梦网科技(富媒体短信龙头)、会畅通讯(视频会议软硬件布局)等;

3、运营商:中国移动、中国电信、中国联通;

三、通信+能源:

1、海风海缆:中天科技(海洋、新能源板块潜力十足,光纤光缆景气周期开启)、亨通光电(海风+光纤光缆双重驱动);

2、IDC:重点推荐:科华数据(电新联合覆盖)润建股份(民营通信网络管维龙头,光伏运维重点突破)、光环新网,建议关注:紫光股份、英维克、奥飞数据、海兰信(UDC)、数据港等;

四、军工通信&北斗:

通信是国防信息化领域的严重短板,超短波及区宽渗透率提升可期,建议关注:海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航。

五、数字人民币:

随着数字人民币的持续推广,未来规模化应用可期,建议关注:楚天龙、东信和平等。

本文来源于天风证券发布的研究报告,作者为天风证券研究通信团队;智通财经编辑:文文。


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