港股概念追踪 | 一季度海南离岛免税店总销售额同比增29% 免税消费拐点或已现(附概念股)

获悉,随着旅游市场强劲复苏,海南离岛免税购物热度持续攀升。据统计,今年一季度海南全省接待游客2680万人次,增长20.2%,实现旅游总收入530亿元,增长25%;一季度海南离岛免税店总销售额达203亿元,增长29%。首创证券研报指出,今年免税消费进入淡季较往年延迟,Q2又将迎来消博会、五一等节点,重点关注免税消费拐点。

旅游市场在今年一季度迎来“开门红”,据去哪儿平台数据显示,3月以来国内多个城市机票预订量已恢复至疫情前水平,其中三亚进出港预订量超过2019年45%,海口进出港预订量增长19%。

进入二季度,旅游市场复苏依旧持续强劲,据文旅部数据显示,2023年清明节假期(4月5日),全国国内旅游出游2376.64万人次,较去年清明节当日增长22.7%;预计实现国内旅游收入65.20亿元,较去年清明节当日增长29.1%。


(相关资料图)

而春节后第一个长假也即将到来,据携程旅行发布的五一假日旅游前瞻数据显示,国内游订单已追平2019年,同比增长超7倍;内地出境游预订同比增长超18倍,境外跟团游报名量较4月初增长157%。

随着旅游市场强劲复苏,海南离岛免税购物热度持续攀升。据统计,一季度海南离岛免税店总销售额达203亿元,增长29%。同时,近期频频发布的利好政策也激活海南免税的增长潜力

为支持海南自由贸易港建设,海南离岛免税增加“担保即提”“即购即提”提货方式,提升离岛旅客购物体验。自4月1日起,离岛旅客可对单价超过5万元(含)的免税品选择“担保即提”提货方式,可对单价不超过2万元(不含)且在公告附件清单内的免税品选择“即购即提”提货方式。

与此同时,海南正在全面启动全岛封关运作准备,也将促使免税购物更加便捷、灵活,不断吸引国内外投资和资源。业内人士表示,封关运作后,能进一步扩大免税业务惠及范围和总体规模,将最大限度地扩大资源配置范围和机会,有助于全面激活海南经济增长潜力。根据中国(海南)改革发展研究院预测,到2025年,海南离岛免税消费市场规模或将突破1600亿元。

首创证券指出,此次再度开放即买即提等政策,主要为促进离岛旅客的即时消费,提升便利性、即时性。同时为避免代购等行为,政策明确金额、品类及数量限制。落地方案整体符合预期,有助于离岛免税消费规模提升。2025年海南封关运作目标下,政策推进有望加快,此次即买即提为封关提前进行压力测试,后续有望迎更多政策出台。今年免税消费进入淡季较往年延迟,Q2又将迎来消博会、五一等节点,关注免税消费拐点。建议重点关注中国中免、王府井

东亚前海证券指出,疫后三年海南离岛免税高速发展,中国免税运营商已实现破局,疫后离岛免税增长趋势有望延续,同时伴随出入境政策放开带动口岸免税复苏,国人离境市内免税政策有望加速推进,市内免税有望打开全新市场空间。多个积极因素加速免税复苏进程,看好修复行情下规模优势突出、修复弹性大的免税龙头,新项目落地有望增厚业绩的新晋运营商,以及有望受益于市内免税政策放开的持牌免税商及新晋零售商。

相关概念股:

中国中免(01880):2022年公司免税商品销售营收260亿元,同比下降39.37%,毛利率39.41%,增加1.59个百分点;有税商品销售营收279.7亿元,同比增长16.53%,毛利率17.42%,同比减少7.17个百分点。公司计划称,除了海南、线上等业务外,今年还将持续关注市内店政策动态,视情况推进市内店改扩建、商品规划、招商采购等各项运营准备。

美兰空港(00357):公司开通新加坡=香港=海口货运航线后,将为海南离岛免税品运输提供更加精准、高效、便捷的航空物流运输方案,进一步拓宽海南离岛免税品直进渠道,解决了大量免税品通过广深等地转关进口导致时效性不高的问题,有效缩短了免税新品上架销售时间,助力海南自贸港旅游消费中心建设。截至目前,美兰机场现运营海口=新加坡=雅加达、海口=仁川、新加坡=香港=海口3条国际定期货运航线,全年累计完成国际进出港货量约1342吨。

王府井(600859.SH):持有免税全牌照,海南万宁离岛免税项目已开始运营,后续有望持续放量,市内免税政策落地预期强化,拓宽业绩想象空间。

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