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当地时间7月26日，美国联邦储备委员会宣布提高利率0.25%，从而使美国联邦储备委员会利率达到22年来最高水平。美国联邦储备委员会6月份曾经宣布暂停提高利率，但在不到一个月的时间里，重新调整利率，这说明美国联邦储备委员会经营美元虹吸效应正在减弱。自然界存在一个非常奇特的现象，那就是虹吸效应。当不同水位存在落差的时候，可以借助于压强，将一个地方的水资源，输送到另一个地方。美国联邦储备委员会的经营模式，实际上是利用虹吸效应，从不同的国家收割财富。通俗地说，当美国联邦储备委员会提高利率，其他国家利率相对较低的时候，大量资金就会进入到美国金融市场，美国联邦储备委员会回笼资金，从中获得收益。当美国联邦储备委员会实行宽松货币政策，其他国家利率相对较高的时候，美元就会反向流动。美国联邦储备委员会及其下属机构通常利用虹吸效应，赚取利息差。美国联邦储备委员会在加利福尼亚等地的机构有专门从事这种赚取利差的经营小组，它们就好像蹲在商业银行外边的炒汇者一样通过兑换货币获取利润。由于美国联邦储备委员会掌握着货币政策的制定权力，因此，美国联邦储备委员会可以轻而易举地从世界各国利用虹吸效应赚取利润。这是美国联邦储备委员会长盛不衰的秘密，也是美国联邦储备委员会通过调整利率从其他国家获取巨额利润的方法。不过，美国联邦储备委员会这种利用虹吸效应获取利润的方法，越来越行不通。这一方面是因为一些国家和地区充分了解美国联邦储备委员会利率政策的本质，他们会跟随美国联邦储备委员会的利率政策调整，调整本国或者本地区的货币政策，美国联邦储备委员会要想利用虹吸效应从中获取利润，变得越来越困难。另一方面，美国联邦储备委员会经营业务并非只有利用虹吸效应赚取利差这一种方式，美国联邦储备委员会在国际金融市场上通过经营黄金等大宗商品业务，在更大范围内获取利润，因此，当美国联邦储备委员会投资购买黄金的时候，就必须考虑到黄金价格变化情况。调整美元货币政策不能只是在汇率市场上做文章，而是要“总揽全局”，权衡利弊，调整美元货币政策。近些年来，由于美国联邦政府财政赤字规模越来越大，美国联邦储备委员会购买美国国债导致流动性严重不足，以致一些经济学者产生错觉，认为美国联邦储备委员会货币政策与美国国债挂钩，美国国债成为美国联邦储备委员会发行货币的基础。实际上，美国联邦储备委员会购买美国国债只不过是典型的“商业行为”。正如人们所看到的那样，虽然中国、日本等一些国家正不断地出售已经购买的美国国债，可是，与美国联邦储备委员会相比，这些国家出售的美国国债数量几乎微不足道。大量出售美国国债的是美国联邦储备委员会，美国联邦储备委员会通过倒买倒卖美国国债，在债券市场上获取利润。美国联邦储备委员会充分利用自己的货币政策，在汇率市场、债券市场等一系列金融市场中不断获取高额利润。所以，不要被美国联邦储备委员会调整利率正式公告或者说明所迷惑。尽管美国联邦储备委员会高举抑制通货膨胀的旗帜，把调整利率政策与美国通货膨胀挂钩，但是从本质上来说，美国联邦储备委员会才是美国通货膨胀的始作俑者。美国联邦储备委员会为了获取更多的利润，实行宽松的货币，从而导致美元泛滥，美国通货膨胀严重。尽管美国联邦储备委员会提高利率有利于遏制通货膨胀的势头，美国国内市场通货膨胀率下降，但是从整体来看，美国联邦储备委员会的货币政策，旨在从世界各国获取更多的财富。从这个意义上来说，美国联邦政府的财政赤字政策，只不过是给美国联邦储备委员会创造机会，充其量只不过是给美国联邦储备委员会增加了一点麻烦而已。既然越来越多国家了解美国联邦储备委员会货币政策的本质，他们一定会在国际汇率市场上进行对冲交易。对于那些实行联系汇率制度的国家或者地区，紧随美国联邦储备委员会的货币政策，可以巧妙地避免被美国联邦储备委员会收割。而那些实行独立货币政策的国家，则必须采取对冲措施，因为只有这样，才能避免美国联邦储备委员会货币政策调整给本国带来严重危害。正如人们所看到的那样，最近一段时间，人民币汇率发生剧烈波动。随着中国人民银行政策调整，人民币汇率波动重新回到正常区间。这从一个侧面说明，美国联邦储备委员会通过调整货币政策，提高利率或者降低利率从其他国家收割财富，难度越来越大，市场空间越来越小，美国联邦储备委员会黔驴技穷。各国之所以关注美国联邦储备委员会的货币政策，重要原因就在于，美国是世界第一大经济体，而美国联邦储备委员会扮演国际金融市场货币发行者和规则制定者的角色。由于国际贸易多数采用美元结算，美国联邦储备委员会货币成为硬通货。由于美国联邦储备委员会掌握着货币政策的制定权，因此，其他国家不得不高度重视美国联邦储备委员会的货币政策，密切关注美国联邦储备委员会货币政策调整给本国金融市场所带来的震荡。一些经济学者猜测，亚洲地区国家谁会因为美国联邦储备委员会货币政策调整而倒下。一些学者认为韩国遭受损失的可能性最大，这是因为韩国贸易出口发生剧烈变化，逆差越来越大，如果韩国政府不采取切实有效的措施，随着美国联邦储备委员会货币政策调整采取相应措施，韩国有可能会出现金融危机。这种静态分析可能没有多大意义，毕竟韩国是一个发达国家，金融市场相对成熟，韩国国内一些金融专家不会坐视不管，等待美国联邦储备委员会收割。美国联邦储备委员会货币政策调整，必然会影响韩国货币政策。如果韩国政府采取切实有效的措施，中央银行及时调整自己的汇率政策，不会因为美国联邦储备委员会提高利率而遭受重大损失。中国作为一个转型国家，坚持金融市场对外开放的政策不会改变。中国高度重视汇率市场的波动情况，采取措施维护中国金融市场稳定。中国外汇监管部门高度重视人民币贬值所带来的后果，如果美元和人民币之间出现巨大的利率差，那么，美国联邦储备委员会下属机构很可能会在国际汇率市场上疯狂收割。除此之外，由于人民币正成为越来越多国家的储备货币和支付货币，如果人民币大幅度贬值，那么，不但会影响中国人民币的国际声誉，而且更主要的是，有可能会导致中国清算银行遭受重大损失。从这个意义上来说，保持人民币汇率稳定，在美国联邦储备委员会调整货币政策提高利率的时候，采取相应的措施稳定人民币价格具有非常重要的现实意义。自从货币来到人世间，制造的麻烦不断。当美国进入后工业化时代，依靠金融资本获取财富的时候，其他工业国家就必须高度警惕，因为金融资本获取的利润，远远高于产业资本获取的利润。如果越来越多的资金进入资本市场，在金融领域获得利润，那么，产业资本的萎缩就会变得不可避免。正因为如此，中国政府反复强调，金融必须服务于中国实体经济。可是，由于房地产等一些大宗商品金融化，因此，要想避免金融资本扩张，不断侵蚀产业资本，变得越来越困难。中国正采取切实有效的措施，解决中国房地产市场中存在的问题。针对国家提出解决改善性住房需求和进行“城中村”改造的政策，一些经济学者强调，中国已经改变了“房住不炒”的政策，房地产市场将迎来前所未有的转机。这是一种典型的经济学呓语。彻底改变中国房地产市场的金融属性，依靠科技创新，不断满足人民住房需求，是中国坚定不移的政策，不会轻易改变。当务之急是要全面检讨产业资本金融化的现象，解决中国经济发展的走向问题。不少学者认为，民营资本萎缩，是导致中国经济增长缓慢的主要原因。殊不知，除了少数民营资本通过各种渠道转移到海外之外，大量民营资本已经进入中国的资本市场，导致中国资本市场沉淀大量的资金。解决问题的根本出路就在于，高度重视金融资本的作用，但是，防止金融资本的无序扩张，鼓励民营企业将大量金融资本转化为产业资本，依靠科技创新，积累财富，满足人民的需要。除了降低金融市场经营者利润之外，还必须降低产业资本的经营成本，通过大幅度提高产业资本利润率，降低工农业企业的税率，使民营资本拥有者自觉地投入到生产之中，从而使中国经济重新焕发勃勃生机。事实证明并且将反复证明，试图借助于资本市场促进经济的增长，一定是揠苗助长。股票市场价格高歌猛进，只会吸引更多产业资本进入中国资本市场，在中国股票市场掀起惊涛骇浪。所以，越是在中国经济增长面临巨大压力的时候，越是要眼观六路耳听八方，一方面高度重视美国联邦储备委员会调整货币政策对中国经济带来的负面影响，另一方面，坚持金融服务实体经济的基本方针政策，大力发展产业经济，使中国经济健康成长。

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