瑞信：予港交所(00388)“跑赢大市”评级 目标价340港元

瑞信发布研究报告称，予港交所(00388)“跑赢大市”评级，假设总交易额增幅与沪港通北向交易额增幅相同，根据2023财年收入和交易预测，估计收入将因此增长约1.8%，涉及约3.85亿元，目标价340港元。

该行指出，中港两地监管机制联合宣布互联互通机制将进一步扩容，估计实施后将带动北向交易量增加30%，占年初至今A股市场总交易额约85%;但由于目前在港主要上市外国公司数量不多且交易量有限，因此预计新安排实施后对南向交易的影响微乎其微。

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西南证券：维持和黄医药(00013)“买入”评级 计划23H1完成新药上市申请提交

西南证券发布研究报告称，维持和黄医药(00013)“买入”评级，预计2022-24年营业收入为4.1/4.7/6.4亿美元。公司宣布向FDA滚动提交呋喹替尼用于治疗难治性转移性结直肠癌的新药上市申请。同时计划于23H1完成新药上市申请提交，并随后向欧洲药品管理局(EMA)提交上市许可申请以及向日本医药品和医疗器械局(PMDA)提交新药上市申请。

长城证券：首予美团-W(03690)“增持”评级 各业务拓展仍未达天花板

长城证券发布研究报告称，首予美团-W(03690)“增持”评级，预计2022-24年将实现营收2236.98/2770.4/3378.96亿元。该行认为，公司价值核心逐渐转移到对消费者消费时间的占领和需求痛点的满足。另各大业务线不断拓展，但仍旧未达天花板。

报告中称，在占据用户核心消费时间方面：到2022年美团“万物到家”、“科技+零售”等战略得到了充分落地，几大不同产品矩阵布局本地生活，已经形成了互补、成熟、涵盖面广泛的服务生态系统。同时美团旗下业务占据了大量消费时间，经此初步推断，美团相关业务覆盖居民直接消费相关时间的46.8%。对互联网消费者而言，使用时间及场景=消费习惯和消费频率，在两大核心竞争维度上展现出了强大而稀缺的竞争力。

大摩：维持西部水泥(02233)“减持”评级 目标价降至0.95港元

大摩发布研究报告称，维持西部水泥(02233)“减持”评级，对2022-24年每股盈利最新预测为0.25/0.26/0.26元人民币，目标价由1.04港元下调8.7%至0.95港元。另基于今年下半年水泥价格升幅较预期温和，以及近期市场竞争可能更激烈，该行下调公司国内水泥业务2022-24年每吨毛利预测8%/17%/12%，继而下调盈利预测9%/14%/9%。

长城证券：首予美团-W增持评级 各业务拓展仍未达天花板

首予美团-W(03690)“增持”评级，预计2022-24年将实现营收2236.98/2770.4/3378.96亿元。该行认为，公司价值核心逐渐转移到对消费者消费时间的占领和需求痛点的满足。另各大业务线不断拓展，但仍旧未达天花板。

报告中称，在占据用户核心消费时间方面：到2022年美团“万物到家”、“科技+零售”等战略得到了充分落地，几大不同产品矩阵布局本地生活，已经形成了互补、成熟、涵盖面广泛的服务生态系统。同时美团旗下业务占据了大量消费时间，经此初步推断，美团相关业务覆盖居民直接消费相关时间的46.8%。对互联网消费者而言，使用时间及场景=消费习惯和消费频率，在两大核心竞争维度上展现出了强大而稀缺的竞争力。

招商证券(香港)：给予京东方精电(00710.HK)“增持”评级 目标价22.00港元

预计公司明年上半年有机会入选港股通标的，市场关注度和流动性有望提升。维持增持评级，维持目标价22.0港元，相当于22x FY23 P/E。风险因素：车载屏市场竞争加剧，行业景气度低于预期。

（亚汇网编辑：熙云）

关键词： 研究报告 长城证券 西部水泥