瑞信:澳门博彩股最新评级及目标价(表) 中期偏好金沙中国(01928)等


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指股网获悉,瑞信发布研究报告称,预计澳门博彩股今年上半年及下半年表现迴异。选股方面,短期偏好美高梅中国(02282),基于股值调整及盈利复苏。中期则偏好非博彩敞口及容量较高、债务占比较低及估值较低股份,偏好金沙中国(01928)及美高梅中国。

该行认为,中国澳门博彩业的积累需求或不如美国及东南亚强劲,基于物业市场损害博彩客户财富,加上博彩中介制度消失对高端用户部分造成持续性影响,典当铺大减及资金流减少限制博彩毛收扩张,以及客户组合转向低毛利及博彩设施使用率较低的中端与休闲旅客,该行预计明年中场博彩毛收仅达疫前85%水平,澳门博彩股整体EBITDA达疫前77%,较市场共识低18个百分点。

关键词: 美高梅中国 个百分点 研究报告