获悉，5月27日，受光伏上游材料供需紧张消息影响，A股有机硅概念股震荡走强，截至收盘，宏柏新材（605366.SH）、晨光新材（605399.SH）涨停，三孚股份（603938.SH）、恒星科技（002132.SZ）、晨化股份（300610.SZ）、东岳硅材（300821.SZ）等股拉升跟涨。

从供给的角度来看，硅片供给不及预期。其中一线企业仍维持高开工率，但由于硅料供给紧张，涉及疫情地区的物流也不通畅，因此各家实际都无法开满炉台，因此企业的产出预期较月初规划有所下滑属于正常现象。预期5月硅片产量将达到25-26GW，同比增加约2.4%。

(资料图)

受到光伏需求带动，近期光伏级三氯氢硅价格上涨至2.8-3.0万元/吨，较年初价格上涨超过1万元/吨。三氯氢硅下游约60%用于生产多晶硅，40%用于生产硅烷偶联剂。

据硅业分会统计，二季度产能规划预期将达到441.1GW/年，环比增长5.7%。根据往年“630”提前备货的预期，对硅片需求有一定支撑。若二季度维持终端需求火热状态，则供不应求的现象或将持续，硅片端也将在库存消耗殆尽之后，仍有上行空间。

机构认为，光伏级三氯氢硅生产难度较大，2022年可外售光伏级产能只有16.5万吨，在建产能只有约3.5万吨。今明两年三氯氢硅供需非常紧张，产品价格有望上涨至3.5万元以上。由于原材料工业硅价格持续下行，目前行业成本大概0.7万元/吨，光伏级产品盈利超过1.5万元/吨。

民生证券表示，今年一季度，国内外光伏发电新增装机量超预期，预计全年将延续高景气状态。从国内来看，随着集中式光伏电站和分布式光伏项目启动招标，以及光伏“整县推进”和大基地建设，预计国内光伏发电新增装机规模可增至7500万千瓦以上，再创新高。从国际来看，在欧洲能源危机下，德国等国家光伏发电装机热情将进一步提升，光伏行业高需求度有望持续，预计将保持较高的光伏发电装机量。

相关标的：

宏柏新材（605366.SH）：硅烷偶联剂细分市场各放光彩，公司以硫硅烷为基本盘，持续扩充新品类。

晨光新材（605399.SH）：目前三氯氢硅的产能为6万吨/年，主要为自用；公司产品三氯氢硅可用于多晶硅生产。

合盛硅业（603260.SH）：产业链一体化的硅业龙头，业绩跟随景气向上；规模优势不断加大，主营产品量价齐升。

硅宝科技（300019.SZ）：销量大幅增长，毛利率降至历史底部；成本压力有望逐渐缓解，公司市场份额快速提升；布局硅碳负极迎接新成长，公司未来发展空间大。

新亚强（603155.SH）：公司产品量价齐升；六甲基二硅氮烷、乙烯基双封头销量增长，应用范围不断拓宽；苯基氯硅烷扩产，并向下游延伸。

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