亚里士多德曾经说过：“我们每一个人都是由自己一再重复的行为所铸造的。因而优秀不是一种行为，而是一种习惯。”

(资料图)

对于理财而言，最好的习惯就是长期投资。

在诸多投资方式中，基金定投作为长期投资的方式，因分批进场，分散风险、摊薄成本等固有属性，颇得小白投资者的青睐。

同时，基金定投也同样得到了一些老基民的另眼相看。

“小白”理财可以从何入手？

在全民理财潮下，定投基金或是投资小白可考虑的方式。

当前的市场时有波动，且各个板块风格轮动较快，投资难度加大。在此背景下，定投基金成为投资者眼中的心头好，尤其是初级投资者。

那么什么是定投基金呢？

“定”的是金额和时间

小时候，“妈妈帮你先保管”的压岁钱，每年春节都存三千元到“儿童理财账户”，到上大学时一次性取出，是一种“定期定额”方式的金融理财。

结婚后，“老婆帮你先保管”的工资，每月发薪都拿出五千元存到“家庭理财账户”，到买房时一次性取出，也是一种“定期定额”方式的金融理财。

“投”的是基金标的

你可以定期定额投入资金到某只或某几只基金产品中，该基金可以是股票型基金、混合型基金或FOF等各种类型的基金。

顾名思义，基金定投就是每隔固定时间，把特定的金额投入某只或某几只基金的投资理财方式。

从定投属性来看，适合理财“小白”。巴菲特也曾多次说过：“对于个人投资者，最好的投资方式就是指数基金定投。通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者，竟然能够战胜大部分专业投资者。”

定投到底有哪些优点呢？

首先是定期投入、积少成多。

对于一些职场新人、投资小白来说，在投资中或是不敢冒进，或是囊中羞涩，都可以选择定投作为初体验。

定投金额小、门槛低，甚至可以选择每个月只投资几杯奶茶钱或几顿火锅钱。一方面可以解决“钱包太薄”的问题，另一方面也可以让你在定投过程中感受资本市场脉搏，学习投资知识、积攒投资经验。

我们以沪深300指数为例进行模拟，假如在过去十年期间（2012/1/1-2021/12/31）按月定投，数据如下：

注：定投指数选取：沪深300指数（000300.SH）。数据来源：Wind、中证指数有限公司官网。模拟区间及定投方法：2012/1/1-2021/12/31，假设按月定投，定投扣款日为每个自然月第一个交易日，总定投120月，不考虑申购赎回费用、收益分配方式选择红利再投资。模拟区间内的模拟复合年平均收益率为4.32%。定投模拟区间累计收益率计算公式为：R=(F-A)/A，其中R为区间收益率，F为定投终值，A为投入额；定投模拟复合年平均收益率计算公式为：i=[(1+R)^(1/n)-1]*100%，其中i为模拟复合年平均收益率，R为区间收益率，n为年数。以上测算仅为对沪深300指数过往定投收益率进行模拟的示例，不作为收益保证或者投资建议，不预示未来表现，也不作为投资建议或投资收益保证。基金有风险，投资需谨慎。

可以看出，由于门槛低，再加上投资者长期分批投入，买到了足够多的筹码，等牛市一来这些筹码的价格或能获得可观的增长。

其次是弱化择时，平摊成本。

或许每个投资者都做过“低买高卖”的“股神”梦，但在投资实践中想要精准择时几乎是天方夜谭。

不过，定投为解决这个难题提供了一条较好的路径。有别于一次性投资，定投用定期分批买入的投资策略应对高度不确定性的市场，将持仓成本逐渐平滑为这一段时间的平均成本，降低了择时的烦恼。

相对于“梭哈”式的一次性大额投资，迅速卷入跌宕起伏的市场浪潮；定投的“小步稳行”，对于还在迷雾中摸索的小白来说，投资持有体验也许会更好。

最后是延迟满足，培养理财习惯。

每周一杯奶茶，喝完就只剩下卡路里；不如延迟满足，这笔奶茶钱转化成定投资金，培养良好的理财习惯。

还有一些“月光族”为了遏制冲动性消费，直接将定投日设置在发工资第二天，赶在“剁手”前做好理财，也是种借助定投培养理财习惯的好方法。

定投基金适宜人群广

需要注意的是，上面所提到的三大特点不仅适用于初级投资者，还适用于各个阶段的投资者。

去年发布的一份《公募基金投资者定投洞察报告》给定投用户做了个画像，并揭示了一个有趣的现象：开户一年以内的新基民中定投人数占比相对较高，反映出基金小白更爱定投，喜欢从简单便捷、容易上手的定投入手开始投资基金；而开户2-5年、有了一定投资经验的投资者定投占比最低，似乎更多倾向于自己判断市场、主动进行投资操作；但是随着对市场认知更加深入和投资理念更加成熟，开户5年以上老基民兜兜转转,又回到了原地,，选择定投的比例又有所回升。

图：不同开户时长用户中的定投人数占比

资料来源：《公募基金投资者定投洞察报告》，华夏基金，中国基金报

为什么老基民会选择定投呢？定投还有哪些特点或优势使其获得老基民的青睐？

一是老基民在经历市场牛熊更替后，更加意识到了，定投的纪律性可帮我们克服人性的贪婪和恐惧、减少情绪的干扰和追涨杀跌的风险。

二是股市的短期波动难以预测，有人打比方说，要在市场中准确地踩点入市，比徒手接住空中的飞刀还难。更多老基民明白了这一点，所以不去纠结何时是买入的最佳时机，而是通过定投在一个较长时间维度里分批分次买入，以平摊成本、平滑波动，相当于在纵向维度上平滑、分散了风险。

三是尽管市场波动会带来风险，但也正是“波动”给定投创造了获利的机会。所以，有时候小伙伴会惊讶地问：市场明明没涨啊，定投是怎么赚到钱的？

举个例子，第一个月定投300元，基金净值是1元，买入了300份；第二个月净值上涨到1.5元，定投300元买入200份；第三个月净值下跌到0.5元，定投300元买入600份；第四个月净值回到1元，定投300元买入300份。

图：举例示意的价格波动趋势图

经上述图可知，四个月通过四次定投总共投入1200元（300+300+300+300=1200元），获得了1400份基金份额（300+200+600+300=1400份），最后赎回可得1400元。相比在第一个月一次性投入1200元，最后赎回只得1200元，定投可多得200元的收益。当然，市场的真实波动幅度可能没有例子中那么剧烈，但是通过这个简化的示例，小伙伴们可大致了解基金定投如何在波动中获利。

相比起一次性投资，定投分次持续的投入，使得在市场上比较低迷的时候，能以更低的价格获取更多的份额，无形中摊薄了成本，当市场回升以后，自然能赚取更多收益。

总结一下，定投其实是一种“老少皆宜”的基金投资方式，它的主要特点和好处是：门槛低且易上手；同时自动扣款，是懒人理财的优选之一；此外，还不用过多关注市场，定时分次买入，平摊成本；最后，能减少情绪干扰，避免追涨杀跌。可以说，定投就是“涨时赚收益、跌时赚份额”，有助于缓解焦虑、坚定信心。

讲到这儿，相信你对定投也有了一定的认知，定投是一个不断积累的过程，就像一场马拉松，贵在坚持。

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风险提示和免责声明：基金有风险，投资需谨慎。定期定额投资是引导投资者进行长期投资，平均投资成本的一种投资方式，投资者应充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别，定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。请投资者关注各基金的特有风险，在投资基金前应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，在全面了解基金产品的风险收益特征、运作特点及销售机构适当性意见的基础上，选择合适的基金产品，审慎作出投资决策。

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