A股昨日走势复盘

昨日，三大指数午后震荡回升，截至收盘，沪指跌0.19%，深成指跌0.34%，创业板指涨0.01%，沪深两市全天成交额8865亿元。半导体及元器件、TOPCON电池、供销社等板块涨幅居前，数据安全、智慧政务、国资云等板块飘绿。两市超2500只个股上涨，北向资金全天净卖出45.65亿元。

(资料图片仅供参考)

十大券商机构观点汇总

1)中信建投：军工板块三季报业绩稳健增长，行业景气度持续提升

军工板块三季报业绩稳健增长，行业景气度持续提升。当前军工板块正处于局部景气向全面景气扩散的关键节点，中下游公司业绩加速拐点有望到来，目前板块估值水平与2021年最低点估值相当，具备更高的投资性价比，建议坚定加大配置比例，板块有望在整体高增长预期驱动下延续升势。在投资策略上，首选“高景气赛道、军品占比高、业绩增速快”的标的，次选“估值低分位，边际变化大”的标的，同时重点关注国改受益标的。

2）国海证券：利空因素集中释放后，市场有望重新回到正常轨道中

回顾近期市场表现，在经历了连续两日的放量大涨后，昨日市场缩量整理小幅调整也在情理之中。虽然信创方向的高位股集体退潮，但赛道方向仍在盘中活跃，市场情绪尚可。展望后市，在利空因素集中释放后，市场有望重新回到正常轨道中来，做多情绪亦有望进一步回暖。

3）中泰证券：龙头连锁药店有望迎来业绩+估值双重修复

新店利润释放叠加疫后消费场景修复，龙头连锁药店2022-2023年年业绩拐点向上趋势明确，有望迎来业绩+估值双重修复；长期看，政策鼓励下行业集中度将持续稳步提升，多重因素共振下处方外流有望加速，行业长期发展空间广阔，行业龙头有望进一步扩大领先优势。

建议重点关注具备资金和管理优势的连锁药店龙头：益丰药房（603939）、大参林（603233）、老百姓、一心堂（002727）、健之佳（605266）等。

4)天风证券：对后续基建我们依然维持乐观

天风证券指出，关于10月经济数据的问题，市场担心的主要不是因为疫情和季节性等短期因素导致的经济下行，而是6月以来持续支撑国内经济修复的两条主线――基建投资和汽车消费，是否会转向下行？第一，10月汽车消费的走弱的主要原因是疫情影响了汽车销售的线下场景。考虑到后续消费场景修复、政策延续等我们预计汽车消费的高增速有望延续。第二，基建放缓或主要是因为项目施工进度受疫情影响。考虑到一方面建筑业活动的预期指数维持高位，另一方面基建近期再次获得增量资金支持。对后续基建我们依然维持乐观。

5)国泰君安：内需“找机会”，外资重仓与外需相关“防风险”

航空业短期经营仍将承压，中期复苏确定，长期前景乐观。疫情未改中国航空需求结构与长期增长动能，且空域瓶颈长期存在，拥有高品质航网的航司长期盈利终将超预期上行。近期市场预期回落，建议四季度重点关注航空增持时机。维持中国国航（601111）、吉祥航空（603885）、中国民航信息网络H、南方航空（600029）、中国东航（600115）、春秋航空“增持”评级。

6)兴业证券：看好汽车电动智能大趋势，布局自主整车、自主零部件崛起机会

22Q3随着复工复产和购置税政策逐步落地，汽车/乘用车销量同比大幅增长。受益于购置税政策落地+原材料价格下探，22Q3行业收入利润同比大幅增长。投资建议：看好汽车电动智能大趋势，布局自主整车、自主零部件崛起机会。三季报披露完成，“业绩兑现”行情进入尾声。展望未来，短期考虑批发同比增速四季度回落，整体板块估值中枢或走弱，中长期维度，汽车电动智能趋势方兴未艾，自主整车，自主零部件崛起趋势不改。

7)银河证券：集采政策影响市场情绪 医药板块整体估值仍低

集采政策影响市场情绪，医药板块整体估值仍低。当前，医药短期行情仍然被政策动向主导，建议投资者密切关注接下来医药政策的情绪和力度。下一个观察政策的关键节点将是11月底的创新药医保国家谈判议价，预计本次医保谈判将作为观察药品政策是否边际宽松的窗口。看好政策加速医疗设备国产替代的趋势，看好检测和诊断的常规业务从疫情影响中恢复的可能，看好医美等高端消费领域。本月重点推荐股票集中在检测/IVD、医疗设备、医美等方向。

8)方正证券：中长期悲观预期在短期基本面下行周期中被严重放大，A股底部反转行情可期

在每次熊市的底部，必然会有这样那样的悲观理由，这都很正常，不然市场也不会一直下跌。但我们还是需要看到，这里面很多所谓的中长期悲观预期和逻辑，实际上是在短期盈利下行中被严重放大了的，一旦短期盈利上行市场回暖，这些中长期悲观逻辑可能就都不在了。而当前本轮盈利下行周期接近尾声的迹象和信号已经出现，我们完全可以对未来市场行情有更多的乐观和更大的信心，A股市场底部反转行情可期！

9)山西证券：乘用车盈利改善明显 四季度有望延续

受乘用车购置税优惠政策的刺激，我们判断第四季度行业景气度仍会维持在较高水平，板块估值大概率将重回扩张态势。因此，我们维持对行业“领先大市-A”的投资评级，主要推荐复苏弹性较大的重卡和乘用车龙头企业中国重汽（000951）、长城汽车（601633），与电动智能化相关的细分零部件龙头企业德赛西威（002920）、卡倍亿（300863）。

10)东吴证券：短期反弹仍有望持续 继续持股为主

周三两市延续反弹，成交额重回万亿。当前股指处在筑底修复过程之中，抄底资金也在稳步进场，短期反弹仍有望持续。特别是在医疗器械和信创之后，供销社概念也异军突起。老热点的持续以及新热点的出现，也是市场做多情绪回暖的体现。建议投资者继续持股为主，逢低关注优质蓝筹、券商、军工等板块。

（亚汇网编辑：陌尘）

关键词： 军工板块 利空因素 天风证券