AUDUSD：创新低后“持续补货”将是再次做空的机会

(资料图)

基本面

澳大利亚 7 月份就业人数减少了-1.46万人，明显低于增长 1.52 万人的预期。这一下降主要归因于全职工作岗位减少了-2.42 万人，而兼职工作岗位增加了 9600 人。失业率从3.5%上升至3.7%，超出市场预期的3.6%。劳动参与率也有所下降，从 66.8% 降至 66.7%。然而，事情并不全是暗淡的。每月工作时间环比小幅增长 0.2%。ABS 劳动力统计主管Bjorn Jarvis在评论这一方面时表示，“工作时间的强劲表明劳动力市场仍然紧张”。Bjorn Jarvis指出，与 2022 年 7 月相比，工作时间增加了 5.2%，令人印象深刻，相对于就业人数年增长率 2.8% 而言，表现显着出色。他进一步指出，“过去一年的工作时间相对于就业增长而言强劲，这表明在某种程度上，人们工作时间更长可以继续满足劳动力需求”。市场观察。澳大利亚7月就业数据意外下降，结束了连续两个月的强劲增长，同时失业率小幅上升，表明极度紧张的劳动力市场可能终于开始松动。疲软的数据引发了市场对澳洲联储可能结束加息周期的猜测，并拖累澳元兑美元跌至九个月低点。今天的数据很可能是对9月加息挥之不去的预期的最后一击。即便如此，在澳洲联储完全放松政策之前，劳动力市场的恶化还要持续很长一段时间。另外，澳洲联储会议纪要显示，他们注意到“一些迹象表明劳动力市场正处于转折点”，因此这份报告将强化市场预期，即澳洲联储不太可能再次加息。推动澳元走低的主要不利因素是美国长债走高等原因，上一次10年期美债收益率高于4.25%的时候澳元下探至0.62。这显然是未来一个月的目标。

技术面

近期澳元兑美元在跌破0.6593和0.6460两道关键支撑之后，一直呈现大幅下跌势头，验证了双顶形态发挥的作用。短期内，价格的大幅处于超卖条件；因此，价格在触及去年11月新低0.6364水平后出现“持续回补”状态。今日稍早，动能指标表明，近期的抛售已经过度。具体来说，MACD 处于0轴下方，其红色信号线处于 3 月份以来的最低水平，而 RSI 则徘徊在 30 超卖区域内。受此影响，空头获利了结，引发价格“持续回补”状态。尽管如此，结合澳洲经济的基本面，我们仍然认为此轮澳元兑美元的全面下跌并没有完全接近于终点，多头持续回补完成后，后续或将延续下行。如果负面压力持续存在，价格可能会再次测试 2023 年底部 0.6364，该底部在 2022 年 9 月也保持坚挺。再次跌破该水平后，该资产对可能会跌向数月未见的水平，而 2022 年 11 月低点 0.6271 可能会抑制价格进一步下跌。或者，如果该资产成功止跌并反弹，之前的一系列支撑区域，如0.6457、0.6563和6.594可能会成为多头难以克服的障碍。如果势头超过后者，价格可能会迎来中期修正。整体来看，澳元兑美元过去 10 个交易日一直处于明显的下跌趋势，标志着今年新低或将再次出现，因为“螃蟹形态”的最终目标并没有完成。操作上，继续以逢高做空为主。